Основные биржевые товары. Организация товарной биржи. Определение понятия биржи

Содержание
  1. Биржевой товар: что это такое, список товаров, их ключевые признаки и требования
  2. Требования, предъявляемые к биржевому товару
  3. Стандартизация товара и ее значение в биржевой практике
  4. Роль биржевых товаров в современной всемирной экономике
  5. Оборот товарной биржи
  6. Классификация биржевых площадок
  7. Крупнейшие товарные биржи
  8. Товарная биржа (нефтепродуктов, товарно-сырьевая): что это такое, чем на ней торгуют
  9. История возникновения
  10. Чем торгуют на товарной бирже
  11. 2 вида бирж
  12. Универсальные биржи
  13. Специализированные биржи
  14. Организация биржи
  15. Товарная биржа
  16. Биржевой товар
  17. Этимология
  18. Виды бирж
  19. Организация товарной биржи
  20. Функции товарной биржи
  21. Виды биржевых сделок и их цели
  22. Список биржевых товаров
  23. Торговля на бирже: общие понятия, нужные новичку
  24. Что такое биржа
  25. Фондовые биржи
  26. Товарные биржи
  27. Валютные биржи
  28. Частные биржи
  29. Государственные биржи
  30. Биржи смешанного типа
  31. Виды площадок
  32. Закрытые
  33. Открытые
  34. Национальные
  35. Международные
  36. Как работает биржа
  37. Участники биржи
  38. Брокеры
  39. Дилеры
  40. Регистраторы (реестродержатели)
  41. Депозитарии
  42. Клиринговые и расчетные палаты
  43. Как заработать деньги на бирже
  44. Виды бирж и их деятельность
  45. Схема работы
  46. Объекты торгов
  47. Типы

Биржевой товар: что это такое, список товаров, их ключевые признаки и требования

Основные биржевые товары. Организация товарной биржи. Определение понятия биржи

Список биржевых товаров периодически подвергается изменениям, но они всегда отбираются в установленном торговой практикой порядке.

Требования, предъявляемые к биржевому товару

Коммодити — товары, допущенные к торговле на биржевых площадках, должны соответствовать условиям, которые помогают обеспечивать почти чистую конкуренцию на глобальном рынке и поддерживать сложившийся механизм ценообразования.

Чтобы биржевой товар продавался через торговую систему, к нему предъявляются следующие требования:

  • свобода ценообразования;
  • физический объем, кратный принятой на бирже единице измерения, — лоту (партии);
  • взаимозаменяемость;
  • массовость;
  • установленная форма полуфабриката или сырья;
  • стандартизация, которая дает возможность осуществлять продажи без предварительной проверки;
  • возможность для всех участников процесса торговли оценивать данный объект по одинаковым параметрам;
  • достоверность и полнота предоставляемой информации;
  • предназначение для всего рынка.

Стандартизация товара и ее значение в биржевой практике

Для реализации товара без его фактического предъявления он должен соответствовать принятым биржевым стандартам по:

  • срокам исполнения договоров;
  • способам транспортировки;
  • условиям хранения;
  • количеству;
  • качеству.

Для продажи на товарных и фьючерсных биржах все объекты торговли должны соответствовать наиболее распространенным марке или сорту — базису качества.

Цена, установленная на базисной товар, является основой для расчета ценовых коэффициентов, применяемых к отличающейся продукции в соответствии с правилом дифференцирования по уровню качества. В этом случае к торгуемым объектам применяют скидки или доплаты.

Выставляемая на торги продукция получает максимально благоприятные условия продаж, если прошла сертификацию, гарантирующую высокие показатели качества. Биржевой стандарт обеспечивает быструю взаимозаменяемость проданного товара.

Объемы партий покупатель или продавец самостоятельно установить не могут. Для этого осуществляются исследования с участием специалистов торговой площадки. Количество товара определяется в соответствии с занимаемым объемом и массой или вместимостью средств транспортировки — баррель, баржа, вагон.

Роль биржевых товаров в современной всемирной экономике

Стандартизация делает торговлю на бирже удобной и безопасной, и позволяет совершать операции с энергетическим сырьем, зерновыми, маслосеменами, металлами, мясом и живыми животными (скотом), пищевкусовой продукцией, текстильным и промышленным сырьем.

Конкурентная борьба стабилизирует цены, а массовая торговля снижает возможность манипулировать рынком и создавать монополии. Торговая деятельность через биржи является информативной и гласной для всех сторон. Базисный уровень цен, который формируется в результате торгов, определяет стоимость аналогичной продукции для продаж вне крупных площадок.

Использование фьючерсных контрактов снижает финансовые риски участников, дает возможность их хеджировать. Опционные контракты и фьючерсы на товары получили наибольшее распространение в сфере оборота драгоценных и цветных металлов, топлива.

Биржевая деятельность ведется открыто, что способствует опережающему законодательному регулированию процессов в экономике. Во времена стагнации изменение ситуации на биржах за счет появления новых контрактов и форм торговли стимулирует оживление хозяйственной деятельности.

Требования к продавцам, чтобы предлагаемый товар находился на официальных складах, был сертифицирован в соответствии с контрактом, дает биржам возможность гарантировать выполнимость заключенных договоров и способствует развитию мировой экономики.

Оборот товарной биржи

Биржи, на которых осуществляется организованная торговля товарами или имеются соответствующие торговые секции, законодательство и статистика относит к числу товарных.

По количеству оформленных документально договоров между покупателем и поставщиком ведется учет сделок. Сделки с физическим товаром, совершенные в течение отчетного года, представляют собой биржевой оборот по товарным контрактам. Отдельно учитываются сделки по продаже квот и фьючерсным контрактам. Сумма всех заключенных договоров купли-продажи являются общим торговым оборотом биржи.

Например, на Московской бирже общий объем торгов в июле 2019 г. составил 72 трлн руб. В сумму вошли сделки на срочном, фондовом, валютном, денежном, товарном рынках. В июля 2018 г. куплено драгоценных металлов на 9,9 млрд руб. и на 5,2 млрд руб. — агропродукции.

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа NYMEX является основным местом торговли нефтяными фьючерсами. Суточный объем торговли достигает 2,5 млн сделок в сутки. На площадке производятся торги фьючерсными контрактами более 500 видов — энергоресурсы, металлы, сельскохозяйственные культуры.

Классификация биржевых площадок

Биржи делятся в зависимости от используемых торговых инструментов (активов):

  • фьючерсные;
  • валютные;
  • фондовые;
  • товарные.

Часто в разных секциях площадки осуществляются сделки по разным позициям структуры активов. Такие биржи считаются универсальными. В том случае когда на площадке осуществляются торги одним видом товара, она считается специализированной.

В зависимости от юридической формы организации биржевые структуры относят к:

  1. Публично-правовым — государственные организации, участники которых заносятся в специальный реестр. Членами могут быть предприниматели любого типа.
  2. Частно-правовым — с ограниченным членством для узкого круга лиц. Наиболее распространенные в Англии и США. Для того чтобы участвовать в торгах, нужно иметь сертификат (пай).
  3. Смешанным — учредителями биржи являются частные компании и государство, которое чаще всего направляет в исполнительный орган торговой площадки своего представителя.

Если сделки в ходе торгов могут совершать только брокеры и маклеры — представители покупателей и продавцов, имеющие официальную аккредитацию на торговой площадке, то такие структуры называют закрытыми. Если к заключению контрактов допущены продавцы и покупатели самостоятельно, организация является открытой.

Масштабы торговли могут ограничиваться национальными границами или иметь международное значение. В последнем случае деятельность структуры регулируется специальным межгосударственным законодательством.

Торговые площадки могут отличаться перечнем услуг и возможностей по:

  • биржевому арбитражу;
  • хеджированию рисков;
  • организации инвестиционного процесса;
  • доступа к фьючерсам, опционам, деривативам;
  • объемам информационного обеспечения;
  • валютам торгов;
  • масштабам контрактов.

Крупнейшие товарные биржи

Центром торговли цветными металлами является Лондонская биржа, где формируются мировые цены. Организационно-правовая форма — ООО. Управление осуществляет биржевой комитет.

В торговле используются стандартные биржевые контракты 2 типов — опционы и фьючерсы.

Минимальный объем (лот):

  • свинец — 25 т;
  • цинк — 25 т;
  • олово — 5 т;
  • никель — 6 т;
  • алюминий — 25 т;
  • медь — 25 т.

Система торговли предъявляет строгие требования к качеству предлагаемого товара. Например, по признаку содержания металла состав должно быть:

  • олово — 99,85%;
  • цинк — 99,995%;
  • алюминий — 99,7%.

Отличительной чертой площадки является то, что сделки заключаются голосом на ринге (участники расположены на расставленных в круг креслах) и в дальнейшем договора проходят регистрацию в клиринговой палате торговой структуры.

В Чикаго продают и покупают следующие биржевые товары:

  • цветные и драгоценные металлы (алюминий, медь, серебро, золото, платина, палладий);
  • энергетическое сырье (уголь, нефть, газ);
  • электроэнергию;
  • выбросы углекислого газа;
  • этанол.

Зерновые культуры приобретают и продают на Чикагской товарной бирже CBOT.

TOCOM — Токийская товарная биржа предоставляет возможность заключать сделки по широкой группе товаров — нефть, хлопок, шерсть, каучук, джуд, серебро, платина, золото.

В России биржевая торговля осуществляется на Московской товарной бирже и Санкт-Петербургской Международной товарно-сырьевой бирже.

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/birzhevoj-tovar.html

Товарная биржа (нефтепродуктов, товарно-сырьевая): что это такое, чем на ней торгуют

Основные биржевые товары. Организация товарной биржи. Определение понятия биржи

Под понятием «товарные биржи» подразумевают непрерывно функционирующие платформы, специализирующиеся на крупнооптовых сделках по покупке и продаже товаров.

Деятельность рынка контролируется сводом законов. Положение дел на биржах определяет рыночную стоимость основных потребительских продуктов.

С учетом представленного каталога, выделяют специализированные и универсальные площадки.

История возникновения

Товарная биржа считается продуктом эволюции рыночных взаимоотношений в обществе. К самому первому виду оптовых продаж относят караваны. Они ходили нерегулярно, отсутствовало точное место встречи, не было установленных правил.

В Средние века их заменили ярмарки, которые проводились регулярно, гражданам сообщались дата и расположение торгов.

Исследования историков свидетельствуют о том, что в XII-XIII вв. на ежегодных торговых площадках уже проводились коммерческие сделки с отложенной оплатой.

В этот же период были созданы правила относительно качественных характеристик товара и регламентирования торговой деятельности.

Первая товарная биржа в мире была организована в 1409 г. в городе Брюгге — экономическом центре Северо-Западной Европы. Существует версия, что свое название вид торговли получил благодаря площади «де бурсе» или «де бирже» на местном наречии.

Здесь размещалась контора крупного маклера, который давал приют купцам, и, возможно, он дал название данной форме торговли.Первая биржа товаров с регламентированным порядком образовалась в 1460 г. в Антверпене, а полноценное здание для проведения торгов было построено в 1530 г.

Однако из-за нападения на поселение испанцев власти приняли решение о перемещении коммерческого центра в Амстердам.

Через 20-30 лет товарные биржи начали открываться в других европейских торговых центрах — Лондоне, Амстердаме, Лионе, Берлине и т. д. В России торговая площадка возникла в 1703 году, после того как Петр Великий посетил Голландию.

Во времена социалистического режима аукционы перестали функционировать на всей территории Советского Союза и возобновилось только после перехода к рыночной экономике. Самая старая биржа в США — Нью-Йоркская — открылась лишь в XIX в.

Чем торгуют на товарной бирже

В момент расцвета биржевой деятельности перечень продукции составлял около 200 наименований.

Но инновационный прогресс Ар и изменение производственного процесса привели к сокращению продуктов до 100 позиций.

Во всем мире на долю организованных площадок приходится около 5-й части от всех международных торговых операций.

Существующий каталог неофициально разделяют на несколько категорий:

  • продукты нефтяной промышленности и их производные — бензин, дизельное топливо, природный газ, мазут и нефть;
  • цветные и драгоценные металлы — платина, золото, серебро, алюминий, медь, олово, свинец, цинк, никель и т. д.;
  • материалы текстильной промышленности — искусственный и натуральный шелк, кожа, джут, хлопок, шерсть, мех и др.;

индустриальные продукты — фанера, древесина, каучук;

  • маслосодержащие семена и производные продукты — хлопок, семена льна, бобовые культуры и их производные;
  • пищевая продукция — яйца, сахар, какао-бобы, кофейные зерна, арахис, подсолнечное, оливковое, кукурузное масло, картофель, специи, замороженный апельсиновый сок;
  • животные продукты сельского хозяйства — бекон, мясо животных, живые свиньи, овцы, коровы, козы и др.

Как следствие научного и технического развития на рынок выходят новые наименования, относящиеся к химической и промышленной отраслям.

Практически каждому разделу соответствуют специализированные торговые биржи, которые имеют расширенный каталог по своему направлению. Для торгового оборота валюты и банковских продуктов созданы отдельные биржи, которые управляются собственным регламентом.

2 вида бирж

Если брать во внимание перечень представленных товаров, различают универсальные и специализированные площадки. Они имеют одинаковый принцип проведения торгов и составления контрактов.

Универсальные биржи

Многофункциональные товарные биржи представляют собой самые крупные международные торговые платформы. Заключенные на этих рынках сделки формируют потребительскую стоимость первичных продовольственных и промышленных продуктов. Ежегодно на универсальных площадках заключается наибольший объем сделок.

К самым влиятельным относят товарные и сырьевые биржи Нью-Йорка, Чикаго, Токио, Сиднея, Гонконга. На Токийской платформе формируется товарооборот серебра, золота, платины, каучука, пряжи из шерсти и хлопка.

Торговая палата города Чикаго (Chicago Board of Trade) контролирует операции купли-продажи бобовых и зерновых культур, серебра, золота, ценных бумаг.

На торговой бирже Чикаго (Chicago Mercantile Exchange) торгуют сельскохозяйственными животными, золотом, древесиной, беконом, ценными бумагами и даже иностранной валютой.

Наиболее популярной универсальной площадкой в России считается Национальная товарная биржа (НТБ).

Она регулирует торговлю драгоценными металлами, сахаром и зерном. Международная товарная и сырьевая биржа Санкт-Петербурга организовывает торги для продуктов нефтяной промышленности, древесины, строительных материалов, сельхозпродукции, химического и минерального сырья.

Специализированные биржи

Для узкопрофильных площадок характерно выбирать товары из одной отрасли. Для примера, на бирже нефтепродуктов проводятся торги только по топливу, природному газу, нефти, бензину, мазуту и другим товарам данной сферы.

Среди узкопрофильных торговых и бирж выделяются следующие мировые центры:

  • В Лондоне (The London Metal Exchange) осуществляется торговля золотом, цинком, серебром, свинцом, алюминием, никелем, медью, оловом и пластмассой.
  • На Нью-Йоркской кофейной бирже заключают сделки по зернам кофе, какао-бобам и сахару. Также в мегаполисе расположена самая крупная площадка хлопка.

Если разбить центры торговли по продуктовой составляющей к месторасположению, то получается следующее:

  • шерсть — Австралия, Франция, Бельгия;
  • хлопок — Египет, Индия, Бразилия, США, Австралия;
  • рис — Нидерланды, Италия;
  • джут — Индия, Пакистан;
  • кофе — Германия, Франция, Нидерланды, США;
  • нефть — ОАЭ, Иран, Япония, Китай, Сингапур, Великобритания;
  • зерно — Аргентина, Канада, США, Япония, Китай.

Организация биржи

Биржи товаров и сырья олицетворяют крупнооптовый рынок, существующий на законах чистой конкуренции. Принцип биржевых сделок основан на аукционных торгах по купле-продаже товаров.

Согласно юридическим законам прав собственности, торговые площадки регистрируются как АО открытого или закрытого типа. Оформление компании происходит в стране месторасположения торговой платформы.

По законодательству Российской Федерации разрешается оформлять торговым площадкам статус некоммерческого партнерства.

Товарная биржа выполняет следующие функции:

  • обеспечивает отдельное пространство для осуществления торговой деятельности;
  • проводит сам процесс;
  • устанавливает порядок процедуры, задает систему качества товарам;
  • разрабатывает договоры для оформления сделок, соблюдающие интересы всех сторон;
  • фиксирует котировки (стоимость) предмета соглашения;
  • регулирует споры между участниками;
  • выступает гарантом по выполнению обязательств.

Непосредственными участниками торгов выступают:

  • брокеры — уполномоченные представители специализированных контор, которые выполняют операции на торговой площадке от имени клиентов за отдельную комиссию;
  • трейдеры(спекулянты) — члены торгов, которые заключают сделки исключительно за свои средства, зарабатывают за счет разницы в цене между покупкой и продажей контрактов;
  • биржевые маклеры являются наемными сотрудниками, которые выступают ведущими торгов и регистрируют устное согласие брокеров на проведение сделок, отвечают за правила ведения торгов.

Также в зале могут находиться помощники маклеров и брокеров. Они выполняют задания наставников и не имеют прав для осуществления самостоятельной деятельности.

Все операции по купле-продаже происходят в биржевом зале. Торговля по разным товарам организовывается в разных секциях, в каждой из которых назначается собственный ведущий.

Цена на продукт устанавливается путем ее выкрика, который для дополнительной гарантии фиксируется специальным языком жестов.

Если назначена одинаковая цена лота, то он достанется тому, кто быстрее или громче выкрикнет стоимость.

После словесной битвы цены выводятся на монитор, и маклер предлагает брокерам огласить свои предложения. На протяжении 3 минут происходит спор, и покупатели заключают договоры с продавцами.

В течение этого времени условия контрактов изменять нельзя, но можно полностью снять лот.

Аукционы бывают закрытыми и открытыми. В первом варианте сделка заключается непосредственно между маклерами и брокерами, представляющими интересы своих нанимателей.

Открытый тип торгов позволяет заключать договоры и самостоятельным клиентам товарной или сырьевой биржи.

После окончания аукциона арбитражная комиссия рассматривает споры и выносит по ним окончательный вердикт. На последнем этапе происходит подписание договоров, соблюдение всех юридических формальностей и официальное закрытие торгов.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5e76d8f938319e230cc2f935/tovarnaia-birja-nefteproduktov-tovarnosyrevaia-chto-eto-takoe-chem-na-nei-torguiut-5ea6fea19fff8e37dacad1e8

Товарная биржа

Основные биржевые товары. Организация товарной биржи. Определение понятия биржи

материала:

Товарная биржа — постоянно действующий оптовый рынок чистой конкуренции, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары.

Товарные биржи появились значительно раньше фондовых бирж. Первая товарная биржа была основана в Брюгге в 1409 г. Первая организованная товарная биржа была создана в Антверпене около 1460 года.

В 1531 году было возведено здание биржи, а до этого сделки проводились на специальной площади. После разгрома Антверпена испанцами в 1576 году, биржа была перемещена в Амстердам.

В Соединенных Штатах Америки первые биржи появились в начале XIX в. По мере развития капитализма бурно развивались и биржи. По мере развития рыночной экономики, совершенствования транспорта, создания современных средств связи число товарных бирж сокращалось. Одновременно происходил процесс сокращения количества видов товаров, продаваемых и покупаемых на биржах.

Если в период расцвета бирж на них обращалось более 200 видов товаров, то в настоящее время — около 100.

В России первая биржа была создана в 1703 г. на основании указа Петра I, который познакомился с работой биржи будучи в Голландии. В течение социалистического периода с плановой, командно-административной экономикой в СССР и России не было бирж, за исключением краткосрочного периода НЭПа.

С переходом к рынку в России стали появляться и биржи, число которых росло очень быстро. В краткосрочный период число зарегистрированных бирж в России превышало общее число действующих бирж в мире. Однако далеко не все из них реально работали.

Биржевой товар

Биржевой товар (коммодити)— товары, активно перепродаваемые на организованных рынках.

Особенностью таких товаров является стандартность потребительских свойств, взаимозаменяемость, хранимость, транспортируемость, дробимость партий.

Конкретные экземпляры таких товаров являются легко взаимозаменяемыми (или качественно однородными) и практически не имеет значения, кто, где и как их произвёл (нефть, бумага, молоко, медь и т. д.).

Обычно основная торговля такими товарами концентрируется на товарных биржах, в том числе в форме товарных деривативов. Большая часть БТ — это сырьё.

Важной особенностью биржевых товаров является механизм ценообразования.

На бирже формируются условия, близкие к идеальной конкуренции. Цена на такие товары зависит в первую очередь от глобального спроса и предложения.

В настоящее время на товарных биржах в мире продаётся около 100 биржевых товаров.

На их долю приходится около 20 % международной торговли. Эти товары можно условно объединить в следующие группы:

Этимология

Слово коммодити появилось в английском языке в XV столетии, пришло из французского языка (фр. commodité) и означало выгоду или прибыль. В последнее время в промышленности слово коммодити употребляется в качестве названия для страховки рабочих.

Во многих странах СНГ по различным причинам на биржах торгуются и другие товары (например, автомобили, недвижимость), — несвойственные природе бирж.

Из-за этого в среде биржевых профессионалов для обозначения основных биржевых товаров всё чаще используется заимствование из английского «коммодитиз».

Виды бирж

В зависимости от номенклатуры товаров, продаваемых и покупаемых на бирже, их можно разделить на универсальные и специализированные.

Универсальные биржи — самые крупные по объему совершаемых сделок международные товарные биржи (МТБ) являются универсальными. Например в Чикагской торговой палате торгуют пшеницей, кукурузой, овсом, соевыми бобами, соевым соевым маслом, золотом, серебром, ценными бумагами.

На Чикагской товарной бирже — крупным рогатым скотом, живыми свиньями, беконом, золотом, пиломатериалами, ценными бумагами, иностранной валютой. На Токийской товарной бирже сделки совершаются по золоту, серебру, платине, каучуку, хлопковой пряже, шерстяной пряже. Кроме того, универсальными биржами являются Сиднейская и Сянганская (Гонконгская) биржи.

Специализированные биржи имеют более узкую товарную специализацию.

В основном по группам товаров. К таким биржам относятся, например, Лондонская биржа металлов — группа цветных металлов: медь, алюминий, никель, олово, свинец, цинк, серебро и с марта 2005 года пластмассы), Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и какао , Нью-Йоркская биржа хлопка и т. п.

Центрами биржевой торговли являются также следующие города применительно к товарам:

  • хлопок — Александрия, Сан-Паулу, Бомбей, Сидней;
  • рис — Милан, Амстердам, Роттердам;
  • шерсть — Антверпен, Мельбурн, Сидней, Рубе(Франция);
  • джут — Калькутта, Карачи;
  • кофе — Париж, Роттердам, Гавр, Гамбург, Амстердам.

Организация товарной биржи

Большинство бирж представляют собой добровольное объединение физических и юридических лиц, зарегистрированных в стране местонахождения биржи, которое не ставит целью своей деятельности извлечение прибыли. Организационно-правовой статус, как правило, — акционерное общество закрытого типа. В России по законодательству биржи могут иметь статус некоммерческого партнёрства или акционерного общества

На Чикагской торговой бирже члены со статусом GIM могут совершать операции по всем фьючерсным контрактам, указанным в правительственном каталоге рынка фьючерсных контрактов на ценные бумаги.

Привилегированные члены этой биржи со статусом IDEM пользуются преимуществами в торговле по всем фьючерсным контрактам по индексам, долговым обязательствам и драгоценным металлам. Члены этой же биржи со статусом СОМ имеют право торговли по договорам, представленным в списке товарных опционов на бирже.

Высшим органом управления биржей (после общего собрания членов-учредителей) является специальный выборный орган (совет директоров, совет управляющих, биржевой комитет), которому подчиняются прочие комитеты, исполнительная дирекция, наемный персонал и т.п.

Функции товарной биржи

Международные товарные биржи (МТБ), являющиеся признанными центрами мировой торговли тем или иным товаром, выполняют следующие основные функции.

  1. Ежедневное установление цены на товар. Результаты торгов на МТБ становятся моментально известны во всем мире благодаря современным средствам связи и информации. Таким образом, цены МТБ являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент в мире.
  2. Хеджирование. Это форма страхования цены, по которой продается или покупается товар в будущем. Хеджирование является одной из первейших функций биржи уже более ста лет.
  3. Гарантия поставки товара (гарантия исполнения обязательств по контракту). Гарантия поставки реального товара, купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием достаточного количества товара, имеющегося на складахбиржи, а также созданием специальной системы расчетов, принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, контролем за деятельностью бирж со стороны государственных органов.

Наряду с выполнением своих основных функций, имеющих очень важное значение для мировой торговли конкретными товарами, биржи являются институтом рыночной экономики, который предоставляет следующие возможности для участников рыночных отношений:

  • игра на разнице цен (спекулятивные операции);
  • возможность инвестированиякапитала в биржевые активы;
  • арбитражные операции;
  • финансирование.

Виды биржевых сделок и их цели

Все сделки, которые совершаются на биржах, предполагают использование стандартных договоров. Поскольку эти контракты не предполагают немедленную и обязательную поставку товара, они получили название фьючерсных контрактов (фьючерсов).

Этот вид контрактов строго единообразен, стандартизован в соответствии с биржевыми правилами и содержит конкретное требование по качеству товара, его количеству, срокам и месту поставки и т. п.

Единственной переменной величиной при заключении контракта является цена, которая определяется в момент заключения сделки между продавцом и покупателем (или их представителями — брокерами) на бирже.

Таким образом, сделка купли-продажи совершается без осмотра товара на определенное количество фьючерсов. Фьючерсы в отличие от контрактов на поставку реального товара могут быть исполнены двумя способами: путём заключения противоположной сделки на равное количество товара в любой день в соответствии с условиями поставки (так называемый офсет), либо поставкой обусловленного товара.

Хотя на сделки, завершающиеся поставкой товара, приходится чрезвычайно малая часть биржевого оборота (например, на американских биржах их доля составляет: по металлам — 1,2 %; кофе, какао, сахару — 0,7 %; пшенице и кукурузе — в среднем 0,6 % общего объема сделок), возможность поставки товара на биржевой склад или получения товара с биржевого склада выполняет важную функцию связи фьючерсного рынка с рынком реального товара.

Таким образом, на товарной бирже всегда существует возможность покупки или продажи реального товара, несмотря на то, что современные биржи в основном представляют собой рынок фьючерсов и опционов.

Все фьючерсные контракты в обязательном порядке должны быть зарегистрированы в расчетной палате биржи.

При регистрации фьючерса заключающий контракт вносит в расчетную палату гарантийный задаток в форме депозита (первоначальный задаток обычно в размере 10-15 % стоимости контракта) и маржи (дополнительный задаток в случае изменения цены товара).

После регистрации контракта в расчетной палате биржи он может быть в одностороннем порядке ликвидирован любой стороной путём заключения офсетной сделки.

При этом сторона, ликвидирующая контракт, либо выигрывает (получает в расчетной палате сумму выигрыша), либо проигрывает (вносит в расчетную палату сумму проигрыша).

Список биржевых товаров

Источник: https://proeconomica.ru/tovarnaya-birzha.html

Торговля на бирже: общие понятия, нужные новичку

Основные биржевые товары. Организация товарной биржи. Определение понятия биржи

Всем привет! Любой начинающий трейдер, как и любой другой специалист, в первую очередь должен понимать и разбираться в основных понятиях своего дела и принципах работы.

Вот и я  предлагаю рассмотреть в этой статье  понятие “Торговля на бирже”. Узнать какие они бывают, как функционируют, кто может работать и зарабатывать на ней.

Что такое биржа

Начнём с  самого начала, давайте определимся, что же такое биржа.

Во-первых,  это огромный рынок на котором покупают и продают ценные бумаги. Слово “рынок” здесь ключевое, оно означает, что здесь в полной мере действуют и законы рынка, закон спроса и предложений.

Nise

За каждой ценой, стоит определенный человек, который её и установил. Поэтому очень часто цены демонстрируют и настроение этих людей, которое напрямую влияет на стоимость акций или иных ценных бумаг.

На первый взгляд кажется, что биржи организованы в интересах самих трейдеров, многие из которых заработали капитал, осуществляя спекулятивные сделки. Но это на самом деле не так. Биржи выполняют множество функций:

На бирже постоянно ведется торговля, что-то покупается и продаётся. В штатном режиме работают брокеры — которые выступают посредниками между биржей и трейдерами.

  • Подготовка биржевых контрактов.

На бирже заключаются контракты

Контракт в этом случае, выступает моментом самой сделки. Порядок оформления сделки обсуждается заранее, оговаривается комиссия и сроки закрытия торговой сделки.

Важно! Задачей биржи будет оказание оперативной помощи при заключении сделок, предоставление отчетной информации о проделанной работе.

Вообще, цена — это соглашение участников сделки о стоимости объекта сделки, в конкретный отрезок времени. Биржа постоянно отслеживает настроения участников торгов, на основе этого выдаёт цену, отображаемую в графиках.

Тут важно понимать, что вестись на мнение толпы, не поможет достичь желаемых результатов. Надо обладать своим чутьем, подкрепленного знаниями, всё это и будет вам помогать вовремя продавать и покупать бумаги.

Котировки цен на графиках

  • Выступает гарантом исполнения сделок.

Для выполнения этой функции на бирже устанавливаются различные правила и ограничения.

Одним, из наиболее действенных, является так называемое “Маржин Колл”, которым определяется стоп-уровень, выражающийся в процентах от депозита.

При достижении этого уровня брокеру будет запрещено открывать новые сделки. Таким образом, обеспечивается необходимый уровень финансовых ресурсов для выполнения уже взятых обязательств.

Фондовые биржи

На таких площадках основным активом выступают акции разных компаний и предприятий, а также различные долговые бумаги.  Такие биржи имеются, как в экономически развитых, так и развивающихся странах.

Например:

  1. Бомбейская фондовая биржа.

Бомбейская фондовая биржа

Фондовые биржи дают возможность аккумулировать и использовать финансовые ресурсы. Помогая перераспределять финансы, направляя их  на наиболее перспективные направления.

Товарные биржи

На таких биржах происходит реализация разнообразных товаров, начиная от сельскохозяйственной продукции и заканчивая драгоценными металлами. Товарные биржи могут иметь узкую специализацию или универсальную.

При этом узкоспециализированные биржи более распространены. Примерами таких бирж могут быть:

  1. Лондонская биржа шерсти
  2. Kansas City Board of Trade, на которой продают пшеницу.

Kansas City Board of Trade

Товарные биржи позволяют ослабить влияние монополистов.

Также  снизить издержки при торговых операциях или выработать определенные стандарты качества товара и их цены, на которые впоследствии могут ориентироваться и другие участники международной торговли.

Валютные биржи

На таких биржах осуществляется реализация такого товара, как “валюта”, то есть деньги различных государств.

Основным местом торговли валютой сейчас является FOREX.

Одной из крупнейших бирж по торговле валютой была и Московская межбанковская валютная биржа.

Она, впоследствии, открыла и фондовую площадкую.

И с 2012 года называется “Московская биржа”.

По типу организации бирж можно выделить следующие:

Частные биржи

Распространены в основном в США и Великобритании. Для участия в работе биржи необходимо приобрести пай.

Государственные биржи

Участники должны быть внесены в торговый реестр, бизнес соответствовать установленным критериям.

Биржи смешанного типа

В этом случае помимо государственного регулирования, привлекаются и частные структуры. Бизнес вкладывает финансовые ресурсы и организует саму работу и весь процесс проведения торгов. За государством остаются контрольные функции.

Виды площадок

Площадки могут также подразделяться на закрытые  и открытые:

Закрытые

В операциях на таких биржах могут принимать участие только брокеры, которые представляют интересы клиентов. Считаются более защищенными, чем открытые биржи.

Открытые

Сделки имеют право заключать не только профессиональные трейдеры, но и посетители, с помощью торговых терминалов (программ).

В зависимости от охвата международной торговли  еще есть и такая номенклатура.

Национальные

Действующие в пределах только  одного государства, и учитывающие уровень его развития. В торгах могут участвовать только представители этого государства.

Например, Фондовая биржа порт-Морсби, расположенная в Папуа — Новой Гвинее.

Международные

В этом случае происходит объединение нескольких государств, создающих общий оптовый рынок. На таких биржах есть возможность совершать спекулятивные сделки и без ограничений переводить полученную прибыль.

Как работает биржа

Бык-один из символов торгов на бирже

В настоящее время работа бирж осуществляется электронно, поэтому рассказывая о механизме их работы будем опираться именно на такой тип. Биржи с бумажной формой осуществления сделок, конечно остались, но нас они сейчас интересовать не будут.

И так, можно отметить три основных компонента, которые взаимодействуют друг с другом:

  1. трейдеры (клиенты)
  2. брокеры
  3. биржа  (торговая система)

На схеме это будет выглядеть примерно так:

При проведении сделки (покупки или продажи) трейдер, с помощью торгового терминала (программы, например QUIK), направляет приказ на торговый терминал брокера. Брокер, через своё прямое подключение к системе  биржи, направляет этот приказ туда.

После поступления приказа, вычислительные мощности торговой системы биржи, обрабатывают его и выполняют в автоматическом режиме, подбирая лучшие предложения (в рамках приказа).

Помимо названных участников, в работе биржи также задействованы клиринговая палата, депозитарий. Подробнее об этом в следующей главе.

Участники биржи

Состав участников биржи не всегда одинаков, он зависит также от её типа, действующего законодательства. При этом, всех основных участником можно разбить на три категории:

  1. Участники заключающие сделки;
  2. Организующие заключения сделок;
  3. Участники контролирующие ход торгов.

Доступ непосредственно на биржу получают только обученные и аккредитованные участники. Среди лицензированных можно выделить следующие группы:

Брокеры

Именно брокеры представляют интересы частных инвесторов и организуют доступ непосредственно к торгам. Основной функцией брокера, является посредничество между биржей и трейдерами.

Для участия в торгах, инвестор должен заключить договор на осуществление брокерского обслуживания, а брокер — предоставить торговый терминал. Брокеры выполняют операционную деятельность, которая оплачивается трейдерами в виде комиссионных.

Выполнение поручений клиентов, ведение отчетов и расчет налогов — всё это выполняется брокером.

Таким образом, для доступа к торгам, инвестору необходимо:

  • заключить соглашение на брокерское обслуживание;
  • открыть счет;
  • установить торговую программу (терминал);
  • приступить непосредственно к торговле.

Дилеры

Это наиболее крупные участники рынка.

Дилеры — это юридические лица (коммерческие банки, инвестиционные компании), которые осуществляют сделки за свой счет и в собственных интересах.

Такие участники обладают значительным капиталом и квалифицированными сотрудниками. Дилеры обязуются устанавливать цены на активы, и исполнять торговые сделки по заявленным ценам.

Регистраторы (реестродержатели)

Любая ценная бумага существует не сама по себе, а выпущена какой-либо организацией или государством, иными словами — эмитентом. Выпуск ценных бумаг производится в интересах эмитентов, но их обращение происходит в свободной доступе.

Чтобы эмитент имел информацию о всех держателях ценных бумаг и имел возможность выполнять свои обязательства  — необходимо вести их учет. Вот таким учетом и занимаются регистраторы (реестродержатели).

Депозитарии

Учет и хранение ценных бумаг осуществляют депозитарии, действующие в интересах инвесторов.

Клиринговые и расчетные палаты

В таком огромном механизме, как биржа, ежесекундно осуществляется различные операции с ценными бумагами. Без исполнителя приказов и команд тут никак не обойтись.

Функции расчетов, блокирования средств, перевода их со счета на счет — возложены на клиринговые и расчетные палаты. Деятельность этих участников обеспечивает честность выполнения сделок, наличия необходимых для этого средств.

Как заработать деньги на бирже

На самом деле этому разделу надо посвятить не то, что одну главу или отдельную статью на сайте, а целый обучающий курс. Но если кратко и достаточно схематично, то весь процесс заработка можно представить вот так:

  • Выбор рынка для вложения средств, инвестирования.

Для заработка лучше всего подходят акции, фьючерсы или облигации. Идеальнее всего новичкам начинать с фьючерсов, риски меньше, и потери соответственно тоже.

  • Тщательное изучение выбранного рынка.

После того как определились, на каком рынке вы готовы работать, необходимо его досконально изучить.  Определить, что вообще из себя представляет, какие силы заставляют его двигаться, а на какие он практически не реагирует.

Чем тщательнее будет изучен рынок, тем проще на нём будет работать. Со стратегией инвестирования, тоже необходимо определиться на этом этапе.

Тут важно, чтобы компания была надежной и не требовала чрезмерных комиссионных выплат. Ознакомьтесь со всеми предложениями, а затем делайте свой выбор.

Желательно, чтобы представленная организация находилась в вашем городе, вдруг придётся решать какие-то срочные вопросы, которые потребуют посещения офиса, в жизни ведь всё может случиться.

  • Выполнение задуманной стратегии.

Через брокера приступайте к приобретению запланированных ценных бумаг и размещению своих средств. Старайтесь придерживаться собственной стратегии, внося небольшие корректировки в зависимости от ситуации.

  • Отработка собственной стратегии и формирование привычки к инвестированию.

Я имею в виду, что инвестирование — это не разовая покупка ценных бумаг, с целью их продажи по большей цене. Нет. Инвестирование это целенаправленное и регулярное размещение денежных средств.

Источник: https://vegatrend.ru/torgovlya-na-finansovyh-rynkah/torgovlya-na-birzhe

Виды бирж и их деятельность

Основные биржевые товары. Организация товарной биржи. Определение понятия биржи

Биржа является юридическим лицом, обеспечивающим регулярную организованную торговлю биржевыми товарами, валютой, ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.

Сделки осуществляются при помощи стандартных контрактов или партий (лотов), которые регламентированы нормативными документами. Разнообразные биржи работают по всему миру.

Виды бирж классифицируются по объектам торговли и бывают валютными, фондовыми, товарными.

Схема работы

Когда говорят о биржевой деятельности, то подразумевается общая цель – здесь проводятся торговые операции. Участники биржевых торгов осуществляют сделки, и получают прибыль.

Они играют как на повышении котировок (длинные позиции), так и на понижении (короткие позиции). До эпохи компьютеров договоры сделок проводились устно.

В настоящее время большая часть торговых операций осуществляется в электронном формате с помощью специальных программ.

Брокерами выставляются в торговые системы заявки о купле/продаже активов. Другие торговцы выставляют встречные заявки.

Исполненные сделки учитываются, реализуются, организуются, а также гарантируются расчёты и обеспечивается взаимодействие поставок и платежей.

Биржами взимаются комиссионные сборы с каждой проведённой сделки, и это является их основным источником доходов. Кроме этого, источниками прибыли могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам и продажа информации.

Нью-Йоркская фондовая биржа

Основными функциями бирж является:

  • предоставить место для торгов (обеспечить встречу покупателя и продавца);
  • организовать биржевой торг;
  • установить правила торгов, в том числе стандартизировать товары, которые реализуются на торгах;
  • разработать типовые контракты;
  • установить котировки, то есть стоимость товара, которую объявляют продавец и покупатель и по которой они совершают сделку;
  • регулировать споры (арбитраж);
  • заниматься информационной деятельностью;
  • предоставлять определённые гарантии по исполнению обязательств участвующих в торгах.

Объекты торгов

Объекты торговли могут быть:

  1. Полезными ресурсами (газом, рудой, нефтью).
  2. Ценными бумагами и акциями различных компаний и банков.
  3. Банковскими чеками и валютой разных стран.
  4. Товарами повседневного спроса (пищевыми продуктами, сырьём).
  5. Информационными технологиями.
  6. Электронными денежными средствами (криптовалютой).
  7. Объектами интеллектуальной собственности.
  8. Драгоценными металлами и камнями (золотом, алмазами, платиной).
  9. Денежными долговыми обязательствами (облигациями).

Типы

По степени вмешательства государства в биржевую деятельность выделяется три разновидности биржевых торгов:

ТипОписание
ЧастнаяРазрешено присутствие только членов биржевой корпорации, представляющей собой АО с множеством акционеров и публичной отчётностью. Уставной капитал разделён на паи и биржевые сертификаты. У каждого члена должен быть минимум один сертификат, дающий право на проведение сделок. Характерны для Великобритании и США
ПубличнаяУчреждается самим государством, регулирующим биржевую деятельность и вкладывающим сюда средства. Управляется специальным комитетом, избираемым маклерами и утверждённым правительством. Членом биржи может быть каждый предприниматель, внесённый в торговый реестр и имеющий определённую величину капитала. Для торговых операций также допускаются лица, купившие разовые билеты. Характерны в странах Западной Европы, в том числе во Франции и Бельгии
СмешаннаяХарактерна в странах СНГ. Учреждается центральными и местными органами государственного управления и негосударственными структурами. Ни государственный, ни коллективно-частный элемент обычно не преобладает, хотя в удельном весе капитала наблюдается колебание в сторону одной или другой группы

Биржей никаких сделок купли/продажи не заключается. Сделки заключают профессиональные посредники (брокеры). Предприниматели имеют возможность проводить торговые операции только с помощью брокеров. Стоимость активов устанавливается при открытом столкновении спроса и предложения участвующих в торгах.

В зависимости от степени участия в торгах посетителей биржевые торги могут быть:

  • открытыми (помимо брокеров договора могут подписывать и посетители);
  • закрытыми (в торгах принимают участие только брокеры).

Биржи делятся по номенклатуре товаров на:

  1. Универсальные, осуществляющие торговлю широким спектром разнородной продукции.
  2. Специализированные, которые имеют специализацию на определённом товаре.

Кроме того, биржи классифицируются по особенностям деятельности и степени участия в международной торговле, и бывают международными и национальными.

Международными обслуживаются определённые мировые рынки. Биржевые операции осуществляются представителями деловых кругов разных государств.

Международную деятельность бирж обеспечивают валютные, торговые и налоговые режимы тех стран, где они находятся.

К началу XX века биржи классифицировались на 4 вида:

Вид

Источник: https://VFinansah.com/other/vidy-birzh

Закон
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: